Pilihan kotak strategi tersebar


Bull dan bear menyebar [sunting] Jika penyebaran dirancang untuk keuntungan dari kenaikan harga keselamatan yang mendasari, itu adalah penyebaran lembu jantan. Penyebaran beruang adalah penyebaran di mana hasil yang baik diperoleh apabila harga dasar yang mendasar turun. Penyebaran kredit dan debit [sunting] Jika premium opsyen yang dijual lebih tinggi daripada premium opsyen yang dibeli, maka kredit bersih diterima apabila memasuki penyebaran. Jika sebaliknya adalah benar, maka debit diambil.

Keterpurukan bersih [sunting] Untuk artikel utama, lihat volatiliti bersih Keterlaluan bersih perdagangan opsyen tersebar adalah tahap kemeruapan sedemikian rupa sehingga nilai teori perdagangan spread sama dengan harga pasaran penyebaran. Dalam amalan, ia boleh dianggap sebagai turun naik tersirat penyebaran pilihan.


Rujukan [sunting] McMillan, Lawrence G. Pilihan sebagai Pelaburan Strategik ke-4. New York: Institut Kewangan New York.

Sebaran yang dimasukkan pada debit dikenali sebagai spread debit sementara yang dimasukkan pada kredit dikenali sebagai spread kredit. Penyebaran nisbah dan backspreads [sunting] Terdapat juga spread di mana bilangan pilihan yang tidak sama secara serentak dibeli dan ditulis secara serentak. Apabila lebih banyak opsyen ditulis daripada dibeli, ia menyebarkan nisbah.


Penyebaran kotak [sunting] Penyebaran kotak terdiri daripada penyebaran panggilan lembu dan menaruh penyebaran beruang. Panggilan dan putaran mempunyai tarikh tamat tempoh yang sama.


Apabila lebih banyak pilihan dibeli daripada tertulis, ia adalah backspread. Gabungkan gabungan [sunting] Banyak strategi pilihan dibina di sekitar spread dan gabungan spread. Contohnya, lembu jantan yang tersebar pada dasarnya adalah penyebaran lembu jantan yang juga penyebaran kredit manakala kupu-kupu besi dapat dipecah menjadi gabungan lembu yang tersebar dan penyebaran panggilan beruang.

Portfolio yang terhasil adalah delta neutral. Sebagai contoh, kotak Januari terdiri daripada: Long a strike January panggilan pendek strike Januari panggilan Long mogok Januari meletakkan pendek mogok Januari meletakkan kedudukan tersebar kotak mempunyai hasil yang berterusan pada latihan yang sama dengan perbezaan nilai-nilai mogok.


pilihan strategi kotak tersebar

Perhatikan bagaimana saya memecah masuk ke dalam bahasa yang mudah difahami, dari Kursus Pilihan Lanjutan Saya: Oleh itu, berhati-hati dengan pilihan strategi kotak tersebar komisen yang perlu dibayar apabila merenungkan strategi ini, pilihan strategi kotak tersebar. Pada masa yang sama, pelabur akan mengambil bahagian dalam semua kenaikan jika keuntungan saham dalam nilai. Atas sebab ini, kotak kadang-kadang dianggap sebagai "permainan kadar faedah tulen" kerana membeli satu pada dasarnya merupakan pemberian pinjaman kepada pihak peniaga sehinggalah senaman, pilihan strategi kotak tersebar. Sebagai contoh, kotak Januari terdiri daripada: Sila berunding dengan profesional cukai sebelum melaksanakan strategi ini. Beli 49 panggilan untuk 3. Strategi dagangan ini memperoleh premium bersih pada struktur dan direka untuk mengambil kesempatan daripada saham mengalami turun naik yang rendah. Semua opsyen adalah untuk aset pendasar yang sama dan tarikh tamat tempoh. Komisen Oleh kerana keuntungan dari spread kotak sangat kecil, komisi yang terlibat dalam melaksanakan strategi ini kadang-kadang boleh mengimbangi semua keuntungan.

pilihan strategi kotak tersebar

Oleh itu, contoh kotak di atas bernilai 10 pada senaman. Atas sebab ini, kotak kadang-kadang dianggap sebagai "permainan kadar faedah tulen" kerana membeli satu pada dasarnya merupakan pemberian pinjaman kepada pihak peniaga sehinggalah latihan.