Pilihan perdagangan delta gamma

Sekali lagi, delta sepatutnya. Fikirkan mengenainya. Sudah tentu ia. Jadi delta akan meningkat dengan sewajarnya, membuat langkah dramatik dari. Oleh itu, apabila pendekatan tamat tempoh, perubahan dalam nilai saham akan menyebabkan perubahan yang lebih dramatik dalam delta, disebabkan oleh kebarangkalian peningkatan atau penurunan dalam wang.

pilihan perdagangan delta gamma

Sebagai pilihan mendapat lebih banyak wang, kebarangkalian ia akan menjadi wang dalam masa tamat tempohnya. Sekarang terdapat kebarangkalian yang lebih tinggi bahawa pilihan akan berakhir di-the-money apabila tamat.

Sekiranya panggilan di dalam wang hanya sebelum tamat tempoh, delta akan mendekati 1 dan opsyen akan memindahkan penny-untuk-sen dengan saham. In-the-money puts akan mendekati -1 apabila tamat tempoh. Sekiranya pilihan adalah wang yang tidak diingini, mereka akan mendekati 0 dengan lebih cepat daripada mereka akan keluar dari masa ke masa dan berhenti bertindak balas sama sekali untuk bergerak dalam stok.

Walau bagaimanapun, kerugian mungkin lebih tinggi peratus untuk pilihan keluar wang kerana nilai masa yang lebih kecil. Vega untuk pilihan di-the-money berdasarkan Saham XYZ Jelas sekali, apabila kita pergi lebih jauh dalam masa, akan ada lebih banyak nilai masa yang dibina ke dalam kontrak opsyen. Oleh kerana turun naik tersirat hanya mempengaruhi nilai masa, pilihan jangka panjang akan mempunyai vega yang lebih tinggi daripada pilihan jangka pendek. Vega adalah jumlah panggilan dan meletakkan harga akan berubah, secara teori, untuk perubahan satu mata yang sama dalam turun naik tersirat.


Apabila tamat tempoh, kedatangan panggilan dalam-wang akan mendekati 1, mencerminkan tindak balas satu sama lain terhadap perubahan harga dalam stok. Apabila pendekatan tamat tempoh, delta untuk in-the-money meletakkan akan mendekati -1 dan delta untuk out-of-the-money meletakkan akan mendekati 0.

pilihan perdagangan delta gamma

Biasanya, seperti peningkatan volatilitas tersirat, nilai pilihan akan meningkat. Vega untuk pilihan ini mungkin. Sekarang, jika anda melihat satu hari pada pilihan XYZ, wang mungkin lebih tinggi.

Secara teknikal, ini bukan definisi yang sah kerana matematik sebenar di belakang delta bukan merupakan pengiraan kebarangkalian termaju. Walau bagaimanapun, delta sering digunakan secara sinonim dengan kebarangkalian dalam dunia pilihan. Bagaimana pergerakan harga saham menjejaskan delta. Sebagai pilihan mendapat lebih banyak wang, kebarangkalian ia akan menjadi wang di masa tamat juga kenaikan.




Panggilan mempunyai delta positif, antara 0 dan 1. Ini bermakna jika harga saham naik dan tiada pembolehubah harga lain berubah, harga untuk panggilan akan naik. Sekiranya panggilan mempunyai delta. Meletakkan mempunyai delta negatif, antara 0 dan Ini bermakna jika stok naik dan tiada pembolehubah harga lain berubah, harga opsyen akan turun. Contohnya, jika meletakkan mempunyai delta -. Sebagai peraturan umum, pilihan dalam-wang akan bergerak lebih daripada pilihan di luar wang, dan pilihan jangka pendek akan bertindak balas lebih daripada pilihan jangka panjang kepada perubahan harga yang sama dalam stok.

Tetapi jika ramalan anda betul, gamma yang tinggi adalah rakan anda kerana nilai pilihan yang anda jual akan kehilangan nilai dengan lebih cepat. Theta The decay time, atau theta, adalah musuh nombor satu untuk pembeli pilihan. Theta adalah jumlah harga panggilan dan meletakkan akan berkurangan sekurang-kurangnya dalam teori untuk perubahan satu hari dalam masa untuk tamat tempoh. Rajah 2: Perhatikan bagaimana nilai masa cair pada kadar dipercepatkan sebagai pendekatan tamat tempoh.

Tetapi melihat delta sebagai kebarangkalian pilihan yang akan selesai di-the-money adalah cara yang sangat bagus untuk memikirkannya. Rajah 1: Seperti yang anda lihat, harga opsyen di-the-money akan berubah dengan lebih ketara daripada harga pilihan dalam atau keluar wang dengan habis tempoh yang sama. Juga, harga jangka pendek di-the-money pilihan akan berubah lebih ketara daripada harga jangka panjang di-the-money pilihan.

Jadi apa yang dibicarakan tentang gamma ini adalah bahawa harga pilihan jangka pendek di-the-money akan menunjukkan tindak balas yang paling meletup terhadap perubahan harga saham. Tetapi jika ramalan anda salah, ia boleh kembali menggigit anda dengan cepat menurunkan delta anda.

Orang Yunani mewakili konsensus pasaran mengenai bagaimana pilihan akan bertindak balas kepada perubahan dalam pembolehubah tertentu yang berkaitan dengan harga kontrak opsyen. Tidak ada jaminan bahawa ramalan ini betul. Dan sebagaimana Plato pasti akan memberitahu anda, dalam perkara dunia nyata cenderung untuk tidak berfungsi dengan sempurna seperti yang ideal. Delta Apa itu Delta? Kos pilihan lebih kurang daripada stok. Kenapa anda boleh mendapat manfaat lebih daripada jika anda memiliki saham?

Jadi apa yang akan berlaku kepada delta? Jadi delta telah meningkat dari. Jadi delta dalam kes ini akan turun ke. Penurunan ini dalam delta mencerminkan kebarangkalian yang lebih rendah pilihan akan berakhir dalam wang semasa tamat. Bagaimana perubahan delta sebagai pendekatan tamat Seperti harga saham, masa sehingga tamat tempoh akan menjejaskan kebarangkalian bahawa pilihan akan selesai atau keluar dari wang. Kerana kebarangkalian berubah apabila pendekatan tamat tempoh, delta akan bertindak balas dengan berbeza terhadap perubahan dalam harga saham.


Berikut adalah contoh pilihan pricer yang diambil dari Optionsxpress. Ini adalah kerana, apabila turun naik adalah rendah, pilihan yang jauh daripada wang akan mempunyai nilai yang sangat kecil kerana premium masa sangat rendah. 1 November, Rajah 2: Ia adalah berdasarkan masa untuk tamat tempoh. Selalunya seorang peniaga perlu menimbang keuntungan yang berpotensi, pilihan perdagangan delta gamma, dari kerosakan masa, meninggalkan strategi berbanding peningkatan risiko saham bergerak dan menghapuskan keuntungan tersebut. Gamma scalping adalah seperti gadis panas dari sekolah tinggi yang anda tidak pernah pilihan perdagangan delta gamma cukup untuk. Ia mengukur perubahan dalam delta, i. Sebagai permulaan, anda perlu dipermodalkan dengan baik kerana ia boleh menjadi modal yang sangat intensif. Oleh sebab itu, kebanyakan peniaga pilihan yang berpengalaman jarang menyimpan perdagangan sehingga tamat.

Di mana Rho? Mereka yang benar-benar mendapat pilihan tentang akhirnya akan mengenali watak ini dengan lebih baik.


Di pasaran pilihan, perjalanan masa adalah sama dengan kesan matahari panas pada blok ais. Semak angka 2. Pilihan opsyen pada wang akan mengalami kerugian dolar yang lebih ketara dari semasa ke semasa berbanding pilihan dalam dan luar dengan stok asas dan tarikh tamat tempoh yang sama. Dan semakin besar nilai masa yang dibina ke dalam harga, semakin banyak kehilangan. Perlu diingat bahawa untuk pilihan luar wang, theta akan lebih rendah daripada pilihan untuk wang.